Das erste Quartal 2025 ist bereits vorüber, und der März brachte erneut mehrere größere Deals. Schon zu Jahresbeginn wurde unter Beratern und Analysten viel darüber diskutiert, dass die M&A-Aktivitäten und Transaktionen im HR-Tech-Markt in diesem Jahr zunehmen würden; die Aktivitäten im Q1 sowie das anhaltende Interesse potenzieller Käufer im HR-Tech-Bereich bleiben hoch.
Im März setzt sich die Konsolidierung fort – häufig gestützt auf folgende Wertschöpfungshypothesen:
- Anbieter von HR-Suites erweitern ihr Portfolio um spezialisierte Einzellösungen.
- Anbieter von Talent-Acquisition-Lösungen erleben durch gut finanzierte GenAI-Player schnellere Marktveränderungen, verbreitern ihr Leistungsversprechen und treiben so die Konsolidierung in diesem Segment voran.
- Die Konsolidierung im Payroll-Outsourcing und in Payroll-Software hält an; einige stark auf Payroll fokussierte Anbieter nehmen breitere HR-Tech-Angebote in ihr Portfolio auf.
- Bisher spezialisierte Employee-Benefits-Anbieter erweitern ihr Angebot und forcieren den Multi-Benefit-Plattform-Ansatz.
- Selektive Konsolidierungen zwischen Scale-ups und Start-ups dauern an, da einige Start-ups in einem herausfordernderen wirtschaftlichen Umfeld mit einem eigenständigen Go-to-Market kämpfen.
Vor diesem Hintergrund wurden mehrere spannende europäische und internationale #HRTech-Deals registriert. Hier die Zusammenfassung:
𝐇𝐑𝐓𝐞𝐜𝐡-𝐓𝐫𝐚𝐧𝐬𝐚𝐤𝐭𝐢𝐨𝐧𝐞𝐧
📝 Hg (UK) erwirbt den Minderheitsanteil von Permira (UK) an P&I Personal & Informatik AG (DE), einem führenden Anbieter cloudbasierter HR-Lösungen. Die Transaktion bewertet P&I mit 5,5 Mrd. € (2013: ~400 Mio. €): https://www.permira.com/news-and-insights/announcements/hr-software-leader-pi-secures-further-backing-from-hg-in-55-billion-transaction
📝 HRworks GmbH (DE), unterstützt von Maguar Capital (DE), übernimmt Vispato (DE), eine führende deutsche Whistleblowing-Software. Nach DriversCheck GmbH und Bonrepublic ist dies die dritte Ergänzung des Portfolios; HRworks erweitert damit sein integriertes HR-Suite-Angebot um Compliance-Lösungen: https://maguar.com/2025/04/02/hr-works-a-portfolio-company-of-maguar-capital-enhances-its-hr-suite-by-acquiring-vispato-a-leading-german-whistleblowing-software-solution/
📝 Wellhub (US) übernimmt Urban Sports Club (DE), einen europäischen Anbieter von Corporate-Benefits-Programmen und Consumer-Wellness-Lösungen. Durch die Kombination der Wellhub-Angebote in den USA, LATAM und Europa mit Urban Sports Clubs starker Präsenz in Europa vergrößert die Gruppe ihre Reichweite; Partner wie Fitnessstudios, Sportstätten und Apps gewinnen Zugang zu einem größeren Publikum aus Firmenkunden und Mitarbeitenden: https://wellhub.com/en-us/blog/press-releases/wellhub-and-urban-sports-club-join-forces/
📝 Timegrip (DK), unterstützt von Main Capital Partners, übernimmt Software4You Planungssysteme GmbH (DE), Anbieter von HR-Controlling- und Personalkostenplanungs-Software. Dies ist der dritte Schritt der Buy-and-Build-Strategie; Timegrip erweitert seine WFM-Plattform um HR-Controlling neben Dienstplanung, Zeiterfassung und HR-Administration: https://main.nl/press-release/timegrip-strengthens-its-position-in-the-workforce-management-wfm-software-market-through-the-acquisition-of-software4you/
📝 Timegrip (DK), unterstützt von Main Capital Partners, übernimmt Software4You Planungssysteme GmbH (DE) – erneut hier zur Vollständigkeit: https://main.nl/press-release/timegrip-strengthens-its-position-in-the-workforce-management-wfm-software-market-through-the-acquisition-of-software4you/
📝 Cezanne HR (UK), unterstützt von NorthEdge, übernimmt Occupop (IE), einen Dubliner Recruiting-Tech-Anbieter mit umfassendem ATS. Dies ist Cezannes erste strategische Akquisition seit dem Investment von NorthEdge (März 2023) und Teil des Wachstumskurses hin zu erstklassigen HR- und Payroll-Lösungen im In- und Ausland: https://cezannehr.com/news/cezanne-makes-first-major-acquisition-with-dublin-based-recruitment-tech-leaders-occupop/
📝 Grupa Pracuj (PL) erwirbt eine Mehrheitsbeteiligung (65,5 %) an Kadromierz (PL), Anbieter von Workforce-Time-Management. Kaufpreis: ~5,2 Mio. US-$. Grupa Pracuj betreibt u.a. pracuj.pl (größtes polnisches Jobportal), robot.ua (UA) sowie die Recruiting-Systeme rRecruiter.pl und softgarden: https://aimgroup.com/2025/03/06/grupa-pracuj-acquires-majority-stake-in-kadromierz/
📝 Zest (FR) und Supermood (FR), Portfoliounternehmen von Educapital, geben ihre Fusion bekannt. Supermood bringt Erfahrung mit Enterprise-Accounts (u.a. Fnac-Darty, BPCE, Boulanger) ein, ZestMeUp steuert seine Engagement-Suite von Listening bis Performance-Management bei. Nach dem Zusammenschluss peilt ZestMeUp eine internationale Expansion an: https://www.supermood.com/fr-fr/blog/post/news/zest-et-supermood-sassocient
📝 MINDSTONE (FR) übernimmt crème de la crème (FR), eine Recruitment-Plattform. CdC erzielte 2024 etwa 40 Mio. € Umsatz und plant 50 Mio. € für 2025; gemeinsam ist eine Buy-and-Build-Strategie mit 1–2 Übernahmen pro Jahr vorgesehen: https://www.maddyness.com/2025/03/03/creme-de-la-creme-sappuie-sur-mindstone-pour-devenir-le-adecco-de-demain/
HR-Services, Consulting & Outsourcing (weniger HR-Tech, aber oft Partner im Ökosystem)
📝 Alixio Group (FR), unterstützt von Ardian, übernimmt von Rundstedt Switzerland (CH) und OTP Organisation & Training Partners AG (CH). Damit entstehen in der Schweiz vier Geschäftseinheiten: Outplacement, Assessment/Coaching/Newplacement/Arbeitsmarktmaßnahmen, Interim Management (X-PM) und Alixio Consulting; weitere Expansion in Europa geplant: https://www.organisator.ch/de/management/2025-03-12/mit-alixio-group-zum-fuehrenden-hr-dienstleister-der-schweiz/
📝 The Kingdom Group Limited (UK) übernimmt People First Recruitment (UK), Spezialist für temporäre und permanente Personalvermittlung in den Bereichen Industrie & Fertigung, Lebensmittel & Gartenbau, Technik & Engineering sowie Gesundheit & Pflege. Die Marke wird künftig Kingdom People heißen: https://www.kingdom.co.uk/blog/the-kingdom-group-completes-the-acquisition-of-first-people-recruitment-ltd-1
Globale Highlights im März
📝 Deel (US) übernimmt die Payroll-Sparte von Safeguard Global (US), einen wichtigen Anbieter globaler Payroll-Lösungen (140+ Märkte, >2,4 Mio. Payslips p.a., >80 % First-Time-Approval). Beobachter wundern sich, warum ein bislang software-fokussierter Anbieter nun in das komplexe Enterprise-Payroll-Servicegeschäft einsteigt: https://www.deel.com/blog/deel-acquires-safeguard-global-payroll-division/
📝 Employ (US), unterstützt von K1 Investment Management, übernimmt Pillar (US), eine KI-gestützte Interview-Intelligence-Plattform. Employ sieht native KI-Fähigkeiten als geschäftskritisch und signalisiert damit womöglich weitere Konsolidierungen in diesem Segment: https://www.employinc.com/blog/employ-pillar-supercharged-ai-to-strengthen-human-connection/
📝 ServiceNow (US) kauft Moveworks (US), ein Unternehmen für Geschäftsprozess-Automatisierung, für 2,85 Mrd. US-$ in Cash und Aktien.
Weitere Transaktionen waren u.a. JobGet’s (US) Übernahme von Seasoned (US) sowie Energages Akquisition von TalentQuest – An Energage Company (US).
Glückwunsch an alle Beteiligten dieser Deals und alles Gute für die nächste Phase der Reise!
